如果要出國旅遊或是海外投資的人都會知道出國需要兌換幣別,
那是因為每一個國家使用的貨幣都是不一樣的,
貨幣之間要如何換匯?到銀行要如何看懂匯率牌告板?外匯又是什麼?
甚至影響匯率的原因是什麼?這些在這篇文章都會一一向你解釋。
內容目錄
適合對象
- 不了解匯率的人
- 時常需要出國的人
- 海外投資者
外匯是什麼?
外匯(Forex,簡寫FX)指的是使用某一種貨幣交換另一種貨幣。
在外匯交易中,兩國貨幣交換的比率,稱為匯率,是由外匯市場的供給和需求而決定的。
去銀行的人常常會看到銀行有一面牌告匯率,標示當下各國的匯率。
- 外匯市場的供給:提供外匯的人
- 外匯市場的需求:需要外匯的人
兩種匯率的報價方式
假設以台幣為本國貨幣,美金為他國貨幣為例:
- 間接報價(歐式報價):
US/NT:一單位的本國貨幣(台幣),可以交換多少單位的外國貨幣(美金)
(歐元、英鎊、紐幣、澳幣採用這種方式) - 直接報價(美式報價):
NT/US:一單位的外國貨幣(美金),可以交換多少單位的本國貨幣(台幣)
(除了歐元、英鎊、紐幣、澳幣、台幣皆採用這種方式)
台灣多採用直接報價方式,也就外國貨幣為分母,本國貨幣為分子,
例如:在銀行會看到牌告外匯表美金為30,也就是1美金可以對換30台幣。
兩種匯率制度
浮動匯率制
外匯市場由供需法則自行決定均衡匯率,中央銀行不積極干涉的匯率制度,
長期而言這些國家只是影響匯率而不是主動調節匯率。
例如:墨西哥披索、日圓、歐元、英鎊、加幣
固定匯率制
固定匯率制度是該國貨幣對其他貨幣的匯率固定起來,波動幅度限制在一定的、很小的範圍之內。
因為這些國家的中央銀行擁有足夠的外匯存底,因此可以有足夠的權力可以調節該國貨幣的價值,
這些貨幣常會與美金掛鉤(貨幣掛鉤:掛鉤貨幣和被掛鉤貨幣的關係是固定匯率關係。)
例如:沙烏地阿拉伯、香港從1983年起實施聯繫匯率制度,港元以7.80港元兌1美元的匯率與美元掛鈎。
為了保持匯率固定,操作方式是該國的中央銀行會持有大量美元,
當該國貨幣的價值下跌時,中央銀行會將美元出售給當地貨幣,
這減少了市場上的該國貨幣的供應,從而提高了該國貨幣的價值,
也因為增加了美元在市場上的供應,使美元貶值。如果對其貨幣的需求增加,則相反。
台灣以前也是固定匯率制,不過後來因國內外各項因素考量,在1978年放棄固定匯率,
現在是實施管理浮動匯率制度,原則上匯率是由市場供需決定,但當匯率波動幅度過大時,
央行會採取行動維持匯市秩序。
看懂銀行外匯牌告示牌
大家在出國旅遊時會需要兌換當地貨幣,而有一些比較小的幣別在台灣無法直接兌換,
這時候就可以先在台灣兌換美金,到當地在兌換當地貨幣,例如:越南盾。
一到銀行會看到一個匯率告示牌,上面有密密麻麻的數字,這就是顯示各國當下的匯率,
又該如何看告示牌上的數字呢?
下圖是台灣銀行網站上的外匯告示牌,有三項匯率:
- 現金(鈔)匯率:以現金直接換匯,例如:檔銀行臨櫃直接拿台幣現鈔換匯
- 即期匯率:現在換匯,三個營業日內要履約,例如:網銀上換匯扣銀行帳戶裡面的台幣
- 遠期匯率:簽約日就知道匯率
基本上一般投資人都是使用現金匯率和即期匯率。
每一個換匯方式下面都有分本行買入和賣出,買入和賣出是站在銀行的角度,買入或是賣出外幣。
- 買入:銀行從你手中買回外幣
- 賣出:銀行賣出外幣給你
賣出價格一定會比買入價格高,因為這就是銀行賺的費用之一。
例如:假設你今天要出國旅遊,必須兌換美金,就可以看「現金匯率」「本行賣出美金」29.695,
也就是你拿台幣29.695買1美金,
當旅遊回來時還剩下好多美金,這時候也可以把美金換回台幣,
就要看「現金匯率」「本行買入」美金29.025,也就是你拿1美金可以換到29.025台幣。
你會發現,買入和賣出之間有匯差,這就是銀行賺的費用之一,
而現金匯率又會比即期匯率在貴一點,
像是最近美金特別便宜,可以在網路上多換一點美金先放著,之後如果海外投資需要美金時也可以使用,
或是之後如果要出國旅行也可先換好,之後再使用,這樣換匯的成本會相對比較低。
三種匯率變動因素
影響匯率的因素非常多種,各種財政、貨幣、貿易政策都會有影響,
這邊提供三種主要影響匯率的原因。
- 外匯供給變動
- 外匯需求變動
- 利率
外匯供給變動
假設今天熱錢湧入台灣,美金的供給增加,
供需法則,供給從S往S1移動,1美金對台幣從32到30元,
也就是是說1美金原本可以換到32台幣,現在只能換到30美金,台幣升值。
外匯需求變動
台灣央行為了穩定貨幣,央行會買入美金,造成美金的需求上升,
由D往D1走,S1和D1產生新的交點,匯率又回到32元。
這就是外匯變動的原因造成的匯率變動。
- 升值:貨幣價值提升
- 貶值:貨幣價值降低
利率
利率和匯率高度密切相關,利率對匯率的影響十分顯著,
並會對一國的貨幣供應量和內外均衡形成影響。
在一個經濟開放的國家,國民收入增加,對該國貨幣的需求就會增加,
供需法則原理會使利率上升,表示使用本國貨幣資金的成本上升,
國外資金看到該國利率上升而有利可圖時,
國外資金就會大量流入該國,因為外幣不能直接在該國流通所以必須兌換成該國本貨幣,
因此,大量外資的流入必然引起匯率上升,貨幣升值。
反之,如果該國國民收入下降,對貨幣的需求就會下降,
貨幣需求量下降導致利率下降,國外資金看到該國利率下降而無利可圖時,
就會尋找其他利率上升的經濟體,從而導致資金外流(將本幣兌換成外幣),
大量資金外流就會造成匯率下降,貨幣貶值。
美金兌台幣歷年走勢
從上圖可以看出,這10年來美金兌台幣的區間落在28元~34元,
現在大約是29元,相對來說台幣強勢、美金弱勢,
2016年的時候美金兌台幣來到34元,也就是要花34元台幣才可以換到1元美金,
美金相對強勢、台幣相對弱勢。
由於上面有介紹過影響匯率的因素:供需法則,
就可以知道近期2020年6月7月為什麼台幣一直升值,就是因為海外資金一直進入台灣市場,
所以推升台幣的價值,這時候只要花29元台幣就可以換到1美元,
可以花更少的錢換到一美金,這就是為什麼現在很多人一直在換美金的原因了。
匯率如何影響我們的生活?
台幣只有在台灣本土內才能使用,到其他國家就需要使用其他幣別,
跟外國人做生意時也是使用不同的幣別,最主要還是使用「美金」,因為美金目前是強勢貨幣。
如果平常有在出國的人、海外網拍購物、出差、海外投資、跟外國人做生意等等的人,
匯率對你的影響就很大,這時候可以多觀察匯率的變動,
當美金相對便宜的時候就可以先換美金,當真的需要使用美金時就可以用比較便宜的美金交易,
而不是等到美金變很貴時才用當下的匯率交易,這樣會增加成本,
強勢貨幣:美金
每個國家的央行都希望自己的貨幣是強勢貨幣,強勢貨幣並不是指貨幣的價格很昂貴,
而是指貨幣的穩定度很高,不需要藉由高利率或外力介入來保護,
目前美金跟所有貨幣相比,仍是最強勢貨幣,因為美金穩定度高、流通性高。
成為強勢貨幣的好處就是可以作為產品與資產的定價指標、成為貨幣掛鉤,也可以作為準備金的基礎,
美金現在是最強貨幣,當美國國庫有虧損時,也很容易印鈔填補,這就是美國的優勢。
Sherry 分享
我是一個愛出國旅遊的人,所以各國之間的匯率我都會仔細觀察,
也因為現在有很多資產配置都是美金計價,所以我也會趁美金低點的時候分批買進,
推薦大家可以多多使用即期匯率,因為即期匯率比現鈔匯率便宜,
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By Sherry