2020-10-30
外匯是什麼?

【外匯】外匯是什麼?什麼是買入、賣出匯率?銀行匯率版怎麼看?影響匯率的3大因素

如果要出國旅遊或是海外投資的人都會知道出國需要兌換幣別,
那是因為每一個國家使用的貨幣都是不一樣的,
貨幣之間要如何換匯?到銀行要如何看懂匯率牌告板?外匯又是什麼?
甚至影響匯率的原因是什麼?這些在這篇文章都會一一向你解釋。

適合對象

  • 不了解匯率的人
  • 時常需要出國的人
  • 海外投資者

外匯是什麼?

外匯(Forex,簡寫FX)指的是使用某一種貨幣交換另一種貨幣。

在外匯交易中,兩國貨幣交換的比率,稱為匯率,是由外匯市場的供給和需求而決定的。

去銀行的人常常會看到銀行有一面牌告匯率,標示當下各國的匯率。

  • 外匯市場的供給:提供外匯的人
  • 外匯市場的需求:需要外匯的人

兩種匯率的報價方式

假設以台幣為本國貨幣,美金為他國貨幣為例:

  1. 間接報價(歐式報價)
    US/NT:一單位的本國貨幣(台幣),可以交換多少單位的外國貨幣(美金)
    (歐元、英鎊、紐幣、澳幣採用這種方式)
  2. 直接報價(美式報價)
    NT/US:一單位的外國貨幣(美金),可以交換多少單位的本國貨幣(台幣)
    (除了歐元、英鎊、紐幣、澳幣、台幣皆採用這種方式)

台灣多採用直接報價方式,也就外國貨幣為分母,本國貨幣為分子,
例如:在銀行會看到牌告外匯表美金為30,也就是1美金可以對換30台幣。

兩種匯率制度

浮動匯率制

外匯市場由供需法則自行決定均衡匯率中央銀行不積極干涉的匯率制度,
長期而言這些國家只是影響匯率而不是主動調節匯率。
例如:墨西哥披索、日圓、歐元、英鎊、加幣

固定匯率制

固定匯率制度是該國貨幣對其他貨幣的匯率固定起來,波動幅度限制在一定的、很小的範圍之內
因為這些國家的中央銀行擁有足夠的外匯存底,因此可以有足夠的權力可以調節該國貨幣的價值
這些貨幣常會與美金掛鉤(貨幣掛鉤:掛鉤貨幣和被掛鉤貨幣的關係是固定匯率關係。)
例如:沙烏地阿拉伯、香港從1983年起實施聯繫匯率制度,港元以7.80港元兌1美元的匯率與美元掛鈎。

為了保持匯率固定,操作方式是該國的中央銀行會持有大量美元,
當該國貨幣的價值下跌時,中央銀行會將美元出售給當地貨幣,
這減少了市場上的該國貨幣的供應,從而提高了該國貨幣的價值,
也因為增加了美元在市場上的供應,使美元貶值。如果對其貨幣的需求增加,則相反。

台灣以前也是固定匯率制,不過後來因國內外各項因素考量,在1978年放棄固定匯率,
現在是實施管理浮動匯率制度,原則上匯率是由市場供需決定,但當匯率波動幅度過大時,
央行會採取行動維持匯市秩序。

看懂銀行外匯牌告示牌

大家在出國旅遊時會需要兌換當地貨幣,而有一些比較小的幣別在台灣無法直接兌換,
這時候就可以先在台灣兌換美金,到當地在兌換當地貨幣,例如:越南盾。

一到銀行會看到一個匯率告示牌,上面有密密麻麻的數字,這就是顯示各國當下的匯率,
又該如何看告示牌上的數字呢?

下圖是台灣銀行網站上的外匯告示牌,有三項匯率:

  • 現金(鈔)匯率:以現金直接換匯,例如:檔銀行臨櫃直接拿台幣現鈔換匯
  • 即期匯率:現在換匯,三個營業日內要履約,例如:網銀上換匯扣銀行帳戶裡面的台幣
  • 遠期匯率:簽約日就知道匯率

基本上一般投資人都是使用現金匯率和即期匯率

每一個換匯方式下面都有分本行買入和賣出,買入和賣出是站在銀行的角度買入或是賣出外幣

  • 買入:銀行從你手中買回外幣
  • 賣出:銀行賣出外幣給你

賣出價格一定會比買入價格高,因為這就是銀行賺的費用之一。

例如:假設你今天要出國旅遊,必須兌換美金,就可以看「現金匯率」「本行賣出美金」29.695,
也就是你拿台幣29.695買1美金,
當旅遊回來時還剩下好多美金,這時候也可以把美金換回台幣,
就要看「現金匯率」「本行買入」美金29.025,也就是你拿1美金可以換到29.025台幣。

你會發現,買入和賣出之間有匯差,這就是銀行賺的費用之一,
現金匯率又會比即期匯率在貴一點
像是最近美金特別便宜,可以在網路上多換一點美金先放著,之後如果海外投資需要美金時也可以使用,
或是之後如果要出國旅行也可先換好,之後再使用,這樣換匯的成本會相對比較低。

台灣銀行牌告匯率
資料來源:台灣銀行

三種匯率變動因素

影響匯率的因素非常多種,各種財政、貨幣、貿易政策都會有影響,
這邊提供三種主要影響匯率的原因。

  1. 外匯供給變動
  2. 外匯需求變動
  3. 利率

外匯供給變動

假設今天熱錢湧入台灣,美金的供給增加,
供需法則,供給從S往S1移動,1美金對台幣從32到30元,
也就是是說1美金原本可以換到32台幣,現在只能換到30美金,台幣升值

匯率變動原因

外匯需求變動

台灣央行為了穩定貨幣,央行會買入美金,造成美金的需求上升,
由D往D1走,S1和D1產生新的交點,匯率又回到32元。

這就是外匯變動的原因造成的匯率變動。

  • 升值:貨幣價值提升
  • 貶值:貨幣價值降低

利率

利率和匯率高度密切相關,利率對匯率的影響十分顯著,
並會對一國的貨幣供應量和內外均衡形成影響。

在一個經濟開放的國家,國民收入增加,對該國貨幣的需求就會增加,
供需法則原理會使利率上升,表示使用本國貨幣資金的成本上升,
國外資金看到該國利率上升而有利可圖時,
國外資金就會大量流入該國,因為外幣不能直接在該國流通所以必須兌換成該國本貨幣,
因此,大量外資的流入必然引起匯率上升,貨幣升值。

反之,如果該國國民收入下降,對貨幣的需求就會下降,
貨幣需求量下降導致利率下降,國外資金看到該國利率下降而無利可圖時,
就會尋找其他利率上升的經濟體,從而導致資金外流(將本幣兌換成外幣),
大量資金外流就會造成匯率下降,貨幣貶值。

美金兌台幣歷年走勢

資料來源:FindRate

從上圖可以看出,這10年來美金兌台幣的區間落在28元~34元,
現在大約是29元,相對來說台幣強勢、美金弱勢,
2016年的時候美金兌台幣來到34元,也就是要花34元台幣才可以換到1元美金,
美金相對強勢、台幣相對弱勢。

由於上面有介紹過影響匯率的因素:供需法則,
就可以知道近期2020年6月7月為什麼台幣一直升值,就是因為海外資金一直進入台灣市場,
所以推升台幣的價值,這時候只要花29元台幣就可以換到1美元,
可以花更少的錢換到一美金,這就是為什麼現在很多人一直在換美金的原因了。

匯率如何影響我們的生活?

台幣只有在台灣本土內才能使用,到其他國家就需要使用其他幣別,
跟外國人做生意時也是使用不同的幣別,最主要還是使用「美金」,因為美金目前是強勢貨幣。
如果平常有在出國的人、海外網拍購物、出差、海外投資、跟外國人做生意等等的人,
匯率對你的影響就很大,這時候可以多觀察匯率的變動,
當美金相對便宜的時候就可以先換美金,當真的需要使用美金時就可以用比較便宜的美金交易,
而不是等到美金變很貴時才用當下的匯率交易,這樣會增加成本,

強勢貨幣:美金

每個國家的央行都希望自己的貨幣是強勢貨幣,強勢貨幣並不是指貨幣的價格很昂貴
而是指貨幣的穩定度很高,不需要藉由高利率或外力介入來保護,
目前美金跟所有貨幣相比,仍是最強勢貨幣,因為美金穩定度高、流通性高。
成為強勢貨幣的好處就是可以作為產品與資產的定價指標、成為貨幣掛鉤,也可以作為準備金的基礎,
美金現在是最強貨幣,當美國國庫有虧損時,也很容易印鈔填補,這就是美國的優勢。

Sherry 分享

我是一個愛出國旅遊的人,所以各國之間的匯率我都會仔細觀察,
也因為現在有很多資產配置都是美金計價,所以我也會趁美金低點的時候分批買進,
推薦大家可以多多使用即期匯率,因為即期匯率比現鈔匯率便宜,
也推薦大家使用Richart App換匯,Richart的匯率又會再更便宜一點,換匯也很方便,
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By Sherry

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