【ETF介紹】ETF是什麼？新手投資也能比別人提早10~30年退休

如果你沒有時間看盤、不會分析一家公司的財報，
可以選擇透過投資ETF用最少的時間，投資在最好的公司，獲得最好的報酬。
ETF是什麼，為什麼可以讓新手投資比別人提早10～30年退？
本篇文章會介紹什麼是ETF、台股ETF、
美股ETF、ETF的優缺點、教你挑選適合你的ETF。

適合對象

• 沒有時間看盤者
• 不會分析財報者
• 懶人投資法
• 長期投資者

什麼是ETF？

股票型指數基金（Exchange Traded Funds，ETF），
是一次買進一籃子的標的物，例如資產、產品、股票等，
儘管ETF可以投資於許多行業或採用各種策略，但通常指ETF都是指追蹤指數的ETF。
ETF在許多方面與共同基金相似，都是一籃子的標的物，可以做到分散風險，
但是不同於基金得是，ETF可以像一般其他的股票一樣，於開盤日在交易市場上做買賣。

一支ETF可以擁有數十檔數百檔不同產業或是同產業的資產、產品、股票等，
或是單一產業的資產、產品、股票等，
因為這個優點，因此ETF成為多元化投資的熱門選擇。

下圖是世界上投資人投資於全球ETF的金額。
（單位：十億美元）
可以看到投資的金額越來越高。

ETF 類型

有非常多種不同類型的ETF可供投資人做投資，
以下介紹幾種ETF：

• 債券型ETF：包含政府債、公司債、地方債等以債券做為投資標的ETF。
• 指數型ETF：以標的追蹤指數的ETF，例如0050、VOO等。
• 商品型ETF：以商品價格做為投資標的ETF，包含石油、黃金等。
• 槓桿型ETF：以追蹤標的指數具有正向倍數的ETF，
  例如0050正2指的就是，若追蹤指數上漲1%，那麼0050正2的報酬就會上升2%。
• 反向ETF：以追蹤標的指數報酬具有反向表現的ETF，例如 S&P反1、T50反1等。

ETF 優點

下面會介紹ETF的四個優點，多元投資、分散風險、低費用、簡易的投資方式。

多元投資

購買一支ETF等於買了許多不同的產品、公司等，
因為我們沒有那麼多資金可以買下所有想要的公司或產品，
就可以透過投資ETF達到我們想要買的。

以台股0050為例，他持有了全台市場中市值前50 大之上市公司

以美股VOO為例，這支是追蹤S&P500 美國500間上市公司。
下面提出前10大持股公司，包含微軟、蘋果、亞馬遜、google母公司、臉書等。

分散風險

多元的投資也可以降低風險，
如果今天購買單一支公司的股票，
只要當公司營收不好、產品因素、管理層因素等原因，
股價非常容易受影響，但如果投資在ETF上分散在不同的各股和不同產業上，
就不會受單一各股和產業的影響，會互相抵消掉，
雖然整體的報酬率可能不會比單一產業、各股好，但是風險卻相對較低。

以台股0050為例，分散在不同產業，可不受單一產業的影響。

以美股VOO為例，也是分散在不同產業。

低費用

ETF與主動型基金相比，管理費更為低廉，
因為主動型基金是由一群研究團隊人員研究、調整持股、主動挑選投資市場，
主動型基金平均的費用大約是1%~3%，
費用包括：管理費、賬戶管理費、經理費(管理費)、保管費。
但根據研究顯示，過去10年 95%的主動型基金都輸給大盤。

下圖是主動型基金的列表，可以看到費用都介於1%~3%。

以台股來說，投資ETF有兩種費用，
第一種是交易所需的費用，費用包括買進和賣出的手續費及證交稅，
買進和賣出的手續費各是0.1425%這和一般股票一樣，
而證交稅是0.1%比一般股票的0.3%便宜。
債券型ETF目前不需要繳證交稅。
第二種是管理費用，包括管理費、保管費等，這些費用都是內扣費用。

以台股0050為例

以美股VOO（追蹤S&P500）為例，管理費用只需要0.03%，
目前很多美股證券商投資ETF的手續費都是0元。

非常簡易的投資方式

ETF是一種非常簡單的投資方式，
你不需要會分析各股財報，也不需要時時刻刻盯盤，
不需要太多的專業知識，只要長期投資在指數型ETF就能獲得跟大盤差不多的報酬率。

以台股0050為例，0050追蹤台灣加權指數，
從2003年到2020年長期投資0050，就算「擺著不管」，
年化報酬率有6%～8%左右，若搭配逢低加碼，年化報酬率可上看10%。

美股VOO是追蹤S&P500，年報酬率也大概8%上下。

ETF 缺點

任事情都有好有壞，所以下面介紹ETF的三項缺點或風險，
請大家自行評估，報酬率不會打敗大盤、缺乏控制權、系統風險、追縱誤差風險。

報酬率不會打敗大盤

上面剛剛提到，以0050來說年化報酬率大概是6%~8%，
VOO年化報酬率是8%左右，
ETF是高度追蹤指數，所以報酬就會跟整體經濟差不多，
相對於定存或是儲蓄險的1%~2%，6%的報酬算很好了，
但是對於依照技術線圖分析的投資者來說，
各股投資可能一年可以到10%，相對來說6%不高，
但是各股投資必須花非常多時間研究和看盤，
以一般人來說，ETF雖然無法打敗大盤，但卻是一個非常簡單的投資方式。

缺乏控制權

當你購買指數型ETF時你購買的就是該ETF追蹤的股票，
你無法有選擇權你是否要這支公司股票，
假設0050中有你不喜歡的公司，但你無法選擇不買入這間公司。

系統風險

投資ETF因為擁有多樣化的股票、投資不同產業，可以降低個股風險，
但是無法降低系統性風險（這部分風險是由那些影響整個市場的風險所引起的，
例如：戰爭、政權更換、自然災害、經濟周期、通貨膨脹、能源危機等），
例如：2020年的新型冠狀病毒，影響整個市場經濟，這就是無法避免的風險。

追蹤誤差風險

指數會調整追蹤的成分股，當指數成分股變動時，
如果發行公司因為市場因素無法第一時間取得變動的成分股，
這些因素會使得指數報酬與 ETF 報酬有所差距，這之間的差距稱為「追蹤誤差」，
而追蹤誤差風險就是投資人必須承擔的風險。

台股 ETF

依據台灣證交所及櫃買中心網站的ETF專區，
台股掛牌的ETF合計約230檔（上市約130檔、上櫃約100檔），
ETF種類繁多，各自追蹤的指數也不同，以下針對幾個比較常見的指數名稱做解釋。

• 台灣50指數：台股市場中市值前50 大上市公司，市場中最具代表性之權值股。
  元大台灣50( 0050 )等
• 台灣中型100指數：股市值前51到150名的上市公司組成。
  元大中型100(0051)等
• MSCI開頭系列之標的指數：為摩根史坦利資本國際公司所編撰，
  元大MSCI金融( 0055) 、元大MSCI台灣(06203)等
• 台灣高股息指數：從台灣50 指數與台灣中型100 指數內150檔股票中挑選，
  推估未來一年現金股利殖利率最高30 檔股票，並以現金股利殖利率加權。
  元大高股息(0056)

美股 ETF

美股是世界上最重要的市場之一，且現在投資美股也非常方便，
只需要線上註冊開戶就可以開始投資，
美股ETF有近一千種產品，種類繁多，
有追蹤美國大盤指數、行業指數、各國指數、債券價格、黃金價格等。
以下介紹3支的ETF：

Vanguard S&P 500 ETF (VOO)

這支ETF是追蹤美股S&P500，美國500大上市公司，
費用極低只需要0.03％，股神巴菲特也推薦這支ETF，
股神巴菲特的公司波克夏2019 Q4 最新持股，開始買進VOO及SPY。

從歷史上看，S&P500每年能獲得約8％的回報，儘管過去的表現並不能保證未來的表現，
並且市場隨時都可能下跌，但是如果長期投資，此ETF是一個不錯的選擇。

SPDF S&P 500 ETF (SPY)

SPY也是追蹤S&P500指數，SPY成立於1993年，
因為SPY具有極高的流動性，深受主動型投資人喜愛，
SPY收取的費用為0.0945％，高於其他競爭對手，如Vanguard的ETF，
但是由於非常受歡迎和高交易頻率，還是吸引許多投資者將現金投入SPY。

Invesco NASDAQ (QQQ)

QQQ追蹤那斯達克100指數，此指數追蹤那斯達克市場中100大科技公司，
S&P500指數追踪美國兩個主要證券交易所的股票，
但該指數僅限於追蹤那斯達克證券市場的股票，
如果有重大的科技新聞，這支股票受到的波動影響會比另外兩支大，
此ETF費用是0.20％。

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新手如何挑選ETF？

投入ETF有三種方式：單筆買進、定期定額、低買高賣。

因為ETF是長期持有，而且小資族可能沒有一大筆資金可以投入，
所以可以選擇定期定額投入，即使買到高點因為之前買到相對低點而攤平成本。
雖然大家都希望可以低買高賣，但是沒有任何一個人可以準確的預測市場，
即使現在正是低點，你也無法知道現在是低點，都是由未來看過去，
所以能準確抓到低買高賣的機率不高，而且我們也不希望每天盯盤，
我們是為了想要花最少的時間獲得最好的報酬，
下面介紹兩支ETF：

台股：0050
美股：S&P500 VOO

台股可以選擇投資0050，0050是追蹤台灣前50大公司，0050的殖利率普遍不高，
因此買進0050會建議是長期投資，耐心等候長期投資報酬率，而非等配息。

美股可以選擇投資S&P500，巴菲特也破天荒的開始投資該標的物的ETF，
這是美國500大公司，因為不限定產業，所以會比QQQ更分散風險。
建議小資族可以選擇VOO，因為這支的費用相對比較便宜，
雖然其他支的費用也不高，但是長期來看，費用也是成本之一。

Sherry 分享

希望透過上面的內容能夠讓你更了解ETF，
ETF是一種非常簡單的投資方式，只要長期投資，
未來10年的報酬率都會非常漂亮，
但是投資ETF最需要的就是耐心和規律的投資，
當遇到股市下跌時，很多投資人會擔心而不敢進場，
但是在低點用同樣的資金卻可以買到更多的股數，
而市場終究會回穩且趨勢是往上走的，
所以不要太受市場波動而影響，要持續的投入。

下圖可以看到S&P500的指數的趨勢是往上的。

我在剛出社會第二年後開始進入股市，一開始先進入台股，
當時購買的是台股個股，有時會天天上去看盤，
雖然最後獲利出場，但我決定開始進入美股市場。

進入美股市場的原因是我接觸到了 Yale的線上課程，
美股被動式投資，我希望我可以比同年紀的人提早10年退休，
於是我開始了解美股，進入美股市場，
現在也已經開始投入ETF，ETF可以用最簡單的方式投資，
不需要盯盤，也不希望要非常會分析個股，就可以獲的跟市場差不多的報酬。
而我目前的資金沒有非常多，也還是小資女，
所以我使用定期定額投資，透過複利的力量和持續投入的力量，
定期定額的投入雖然可能無法每次都買在低點，
但是卻可以攤平成本，整體年化報酬率大概也可以到10%。

趁年輕時開始投資理財，可以讓我提早離開為了錢而工作的職場，
轉而可以做自己喜歡的事情，達到財務自由、時間自由、人生自由。

延伸閱讀：美股被動式投資課程

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By Sherry